Knutsen & Herlofson ble etablert i 1874 av Peter Eduard Alexander Herlofson (1839-1909) og Nicolai Grove Knutsen (1839-1931), og var i sin virketid et av Larviks betydeligste rederier. Ved siden av rederivirksomhet, drev firmaet med befraktning, handel med skip, samt valuta- og verdipapirhandel. I 1874 etablerte de også Laurvig Strandværft sammen med Colin Archer (1832-1921). Her ble bl.a. polarskipet Fram bygget. I 1886 gikk Knutsen & Herlofson overende som en indirekte følge av krakket i Arendal, da banksjef Axel N. Herlofson (Peter Herlofsons bror), gikk konkurs. Etter dette ble driften av firmaet videreført av Thomas Arbo Høeg (1852-1930), som siden 1876 hadde vært ansatt hos Knutsen og Herlofson som fullmektig. Firmaet fikk da navnet Ths. Arbo Høeg & Co. Laurvig Strandværft ble drevet videre av Colin Archer etter Knutsen & Herlofsons konkurs i 1886.